Tytuł oryginału: Day trading

Przekład: Robert Szymaniak

Redakcja merytoryczna: Daniel Jaworowicz, Maciej Goliński

Korekta: Lucyna Zbucka, Sylwia Krupska (eKorekta24.pl)

Projekt okładki: Juliusz Zujewski

Skład: Maga Siarkiewicz

Copyright © 2004 by Ross Trading, Inc.

Wszelkie prawa zastrzeżone. Publikacja ani jej części nie mogą być w żadnej formie i za pomocą jakichkolwiek dostępnych środków technicznych repredukowane bez zgody właściciela copyright.

Copyright © 2017 for Polish edition by Epilog
All rights reserved.

Poznań 2017

ISBN 978-83-951183-4-0

Księgarnia Maklerska.pl
ul. Konopnickiej 6
62-040 Puszczykowo
tel. 513 160 320
e-mail: ksiegarnia@maklerska.pl
www.maklerska.pl

Konwersja: eLitera s.c.

.

Cieszymy się, że czytasz tę publikację z legalnego źródła.
Szanując pracę autora oraz naszą wspierasz rozwój i edukację inwestorów w Polsce.

Każdy sprzedany przez nas ebook jest indywidualnie znakowany za pomocą technologii Watermark.

Miłej lektury!

.

Aby powiększyć wykres na większości czytników Kindle, należy dwukrotnie uderzyć palcem w środek obrazka.
Gdy w prawym górnym rogu pojawi się znak X, oznacza to, że jesteśmy w trybie nawigacji po grafice.
Ruch rozciągający dwoma palcami powiększy obrazek i możemy poruszać się po nim przesuwając palcem.
Powiększony obrazek w dowolnym momencie można zamknąć uderzając palcem w znak X w prawym górnym rogu.

Spis treści

Dedykacja

Przedmowa do polskiego wydania

Przedmowa

Wstęp

Rozdział 1. Day trading a trading pozycyjny

Rozdział 2. Prawo wykresów

Rozdział 3. Wybór rynku, perspektywy czasowej i sposobu otwarcia pozycji

Rozdział 4. Sygnały pierwszego rzędu

Rozdział 5. Sygnały drugiego rzędu

Rozdział 6. Sygnały trzeciego rzędu

Rozdział 7. TTE (Traders Trick Entry)

Rozdział 8. Poziomy ustawiania zleceń stop loss

Rozdział 9. Otwieranie i zamykanie pozycji

Rozdział 10. Dlaczego odnotowywanie transakcji jest takie ważne?

Rozdział 11. Brokerzy i prowizje transakcyjne

Rozdział 12. Trading plan

Rozdział 13. Filtrowanie sygnałów

Rozdział 14. Zarządzanie ryzykiem i kapitałem

Rozdział 15. Konsolidacje są ważne

Rozdział 16. Odpowiednie nastawienie

Rozdział 17. W poszukiwaniu najlepszych transakcji

Rozdział 18. Trzecia część pozycji

Rozdział 19. Taktyka tradingu

Rozdział 20. Handel na podstawie sygnałów trzeciego rzędu

Rozdział 21. Logika tradingu

Rozdział 22. Przykłady transakcyjne

Rozdział 23. Poszukiwanie trendu – metoda kolejnych ekstremów

Rozdział 24. Poszukiwanie trendu – metoda zniżkujących maksimów lub zwyżkujących minimów i liczenie segmentów

Rozdział 25. Przekształcanie transakcji jednodniowych w transakcje pozycyjne

Rozdział 26. Forex

Rozdział 27. Day trading na rynku Forex

Rozdział 28. Day trading na E-mini S&P 500

Rozdział 29. Coś starego, coś nowego

Rozdział 30. Podsumowanie

O autorze

Przypisy

Książki wydawnictwa maklerska.pl

Rozdział 7

TTE (Traders Trick Entry)

Trading to biznes, w którym bardziej poinformowani mają przewagę nad mniej poinformowanymi. Po lekturze tego rozdziału mam nadzieję, że czytelnicy dołączą do tej pierwszej, znacznie zyskowniejszej grupy traderów. TTE jest techniką wejścia na rynek, dzięki której możliwe jest zminimalizowanie ewentualnych strat mogących wynikać z fałszywego wybicia istotnych poziomów oraz jednocześnie uzyskanie w transakcji lepszego współczynnika ryzyko/zysk.

Zwykle w okolicach poziomów, na których znajdują się hak Rossa lub punkt 2 formacji 1-2-3, jest zgromadzona duża liczba zleceń typu stop. Profesjonalni traderzy, którzy obracają znacznym kapitałem, są tego świadomi i starają się wykorzystać te sytuacje do własnych celów. Pchają więc rynek w okolice tych poziomów, aby zrealizować na nich zlecenia mniejszych inwestorów i jednocześnie znaleźć drugą stronę transakcji dla własnych pozycji. Tego typu działanie w żargonie giełdowym nazywam czyszczeniem stop lossów.

Celem wykorzystania TTE przy otwarciu transakcji jest wejście w pozycję, zanim dojdzie do określonego wybicia. Dzięki TTE niejako antycypujemy wybicie, które – jak zakładamy – na rynku dopiero wystąpi. Technika TTE pozwala podłączyć się pod działania rynkowych manipulatorów i ewentualnie zniwelować negatywne skutki fałszywych wybić. Przykładowo: handlując na podstawie haków Rossa i korzystając z TTE, wchodzimy na rynek, zanim jeszcze nastąpi wybicie poprzedniego szczytu (lub dołka w trendzie spadkowym). Dzięki temu, gdy cena już tam dochodzi, my mamy pewien zarobek, co w przypadku fałszywego wybicia pozwala nam wyjść z rynku z mniejszą stratą lub na poziomie break even, a w przypadku skutecznego wybicia – z lepszym wskaźnikiem ryzyko/zysk.

Grafika 7.1. Konsolidacja na zakończeniu ruchu spadkowego

Aby lepiej wyjaśnić działania rynkowych manipulatorów, na kolejnych grafikach przedstawię przykład. Wyobraźmy sobie, że jesteśmy dużym funduszem inwestycyjnym i chcemy wygenerować ruch, który pozwoli nam wystarczająco dużo zarobić, ale jednocześnie zagwarantuje, iż nie będziemy mieli problemu z zamknięciem naszej dużej pozycji. Wydaje się, że zorganizowanie takiego ruchu w kontekście haka Rossa jest idealnym rozwiązaniem. Spójrzmy na grafikę 7.1.

Duże instytucje wiedzą, że na szczycie haka Rossa zgromadzone są zlecenia buy stop. Po uformowaniu lokalnego szczytu ceny spadły, a następnie zaczęły się poruszać horyzontalnie. Co w takiej sytuacji firmy inwestycyjne mogłyby zrobić, jeśli zależałoby im na wzroście cen do poprzedniego maksimum? Prawdopodobnie delikatnie zaczęłyby kupować, aby wybić maksimum tej konsolidacji.

Grafika 7.2. Kupno instytucji na wybiciu konsolidacji

Podczas gdy duże instytucje otwierają pozycje długie[1], ceny ruszają się coraz wyżej. To z kolei przykuwa uwagę pozostałych uczestników rynku, którzy dołączając się do ruchu, sprawiają, że kurs danego instrumentu jeszcze bardziej przyśpiesza. Dzięki takiemu samonapędzającemu się mechanizmowi rynek stopniowo zbliża się do newralgicznego poziomu, w którym zgromadzona jest duża liczba zleceń oczekujących. Taki w końcu jest cel instytucji! Na grafikach 7.2, 7.3 i 7.4 przedstawiłem uproszczony proces ciągnięcia ceny do haka Rossa. Powyższa sytuacja działa w identyczny sposób na wykresach dziennych, godzinowych czy 5-minutowych. Na każdym rynku w każdej perspektywie czasowej proces ten jest niezmienny.

Czyje zlecenia znajdują się powyżej haka Rossa? Niewtajemniczonych inwestorów, których możemy podzielić na dwie grupy. Pierwszą grupę tworzą traderzy, którzy mają pozycję krótką na rynku i na szczycie haka Rossa planują ograniczyć ewentualne straty. Druga grupa niewtajemniczonych oczekuje zaś, że wybicie haka Rossa w górę wygeneruje silny sygnał kupna, i w związku z tym właśnie na tym poziomie ustawia swoje zlecenie typu buy stop.

Grafika 7.3. Kupno instytucji powyżej konsolidacji i napędzanie wzrostów

Grafika 7.4. Cel został osiągnięty.

Grafika 7.5. Trader Trick Entry 1

Ruch cenowy, który omawiamy, nie ma nic wspólnego z siłami podaży i popytu, lecz jest wynikiem czystej manipulacji cenowej. Gdy cena w wyniku tego sztucznego działania wzrasta i zbliża się do haka Rossa, praktycznie wszyscy niedoinformowani uczestnicy rynku chcą wziąć udział w tym „cudownym” ruchu. Niestety, jeśli w trakcie wybicia na rynek nie wkroczą nowe duże zlecenia (czyli innymi słowy: instytucje nie uznają siły i wiarygodności wybicia), które wspomogą zlecenia niewtajemniczonych, to w wyniku testu szczytu cena zawróci. Wówczas doinformowani inwestorzy instytucjonalni, którzy spreparowali cały ruch, nie tylko zaczną sprzedawać, by zrealizować zyski z pozycji długich, ale również będą sprzedawać, otwierając pozycje krótkie, aby na nadchodzącym spadku zarobić. Ich skumulowana, niejako zdwojona sprzedaż spowoduje przecenę. Proces ten jest niezwykle powszechny, dlatego fałszywe wybicia są tak popularne. Analogiczny scenariusz obowiązuje w przypadku haków Rossa w trendzie spadkowym.

Przy omawianiu tej kwestii chciałbym wspomnieć, że żaden indywidualny inwestor nie powinien próbować manipulować rynkiem w sposób, w jaki robią to instytucje. Są ku temu dwa powody: po pierwsze, oczywiście nie mamy wystarczającego kapitału, aby kreować ruchy na wykresie, a po drugie, nie stoi za nami tłum prawników, który ratowałby nas w sytuacji oskarżeń o manipulację ceną.

Znając zachowanie ceny, gdy ta zbliża się do haka Rossa, na przykładzie kolejnych wykresów spójrzmy, jak wykorzystać technikę TTE do otwierania transakcji. Na grafice 7.5 hak Rossa znajduje się na szczycie trendu wzrostowego. Został on potwierdzony wraz z chwilą powstania inside bara, który nie wybił maksimum poprzedniego słupka cenowego. W tym momencie, jeśli pomiędzy maksimum pierwszego słupka korekty a poziomem haka Rossa znajduje się wystarczająco dużo przestrzeni na pokrycie kosztów i osiągnięcie przynajmniej małego zysku (w końcu wybicie lokalnego szczytu może się okazać fałszywe), ustawiamy zlecenie buy stop 1 tick powyżej maksimum pierwszego bara cofnięcia. Jeśli cena nie wzrośnie powyżej tego maksimum, czekamy na dalszy rozwój sytuacji.

Grafika 7.6. Poziomy zleceń dla TTE 1, 2 i 3

W naszym przypadku drugi bar pogłębił korektę. W takiej sytuacji kontynuujemy działanie podjęte wcześniej i zlecenie buy stop przenosimy na niższe maksimum ostatniego bara. Gdyby drugi bar również nie został wybity, to jeszcze raz przesunęlibyśmy zlecenie na odpowiednio niższy poziom. Gdy do wybicia maksimum poprzedniego bara nie dochodzi podczas czwartego bara korekty, anulujemy zlecenie i nie podejmujemy kolejnych prób wejścia na podstawie haka Rossa i TTE[2]. Cena musi zacząć zmierzać do lokalnego szczytu najpóźniej w trakcie czwartego słupka cenowego!

W naszym przypadku (grafika 7.6) czwarty bar korekty otworzył się z luką ponad maksimum trzeciego bara. Z racji tego, że luki jako sposób otwarcia transakcji konsekwentnie w tej książce ignorujemy, ten sygnał również nie zostaje przez nas zrealizowany. Gdyby jednak okazało się, że pomimo wystąpienia luki, tak jak w naszym przypadku, nadal jest wystarczająco dużo przestrzeni do haka Rossa na bezpieczne zagranie, można by przyjąć jedno z dwóch rozwiązań: ustawić zlecenie buy stop 1 tick powyżej maksimum bara, który utworzył lukę, lub zagrać na wybicie najbliższego TTE, które nie zostało przez rynek luką wybite (w tym przypadku TTE 2).

Nasz plan zakłada, że po otwarciu transakcji cena gwałtowanie powinna zacząć zmierzać ku ostatniemu szczytowi w trendzie. W momencie gdy dojdzie do jego wybicia, należy rozważyć realizację części zysków, a pozostałą część transakcji zabezpieczyć na poziomie break even. Przy takim rozwoju zdarzeń, jeśli nie wystąpi jakiś niespodziewany poślizg, na transakcji powinniśmy osiągnąć już przynajmniej niewielki zysk.

Jak już wcześniej wspominałem, TTE stosuję tylko do 3 barów po utworzeniu haka Rossa. Jedyny wyjątek od tej zasady stanowią bary formujące podwójne lub potrójne mikrowsparcia/mikroopory tworzące hak Rossa. W sytuacjach pojawienia się 2 lub 3 słupków o tym samym maksimum (lub minimum) wszystkie te słupki traktujemy jako jeden i otwieramy pozycję na wybiciu tak utworzonej małej konsolidacji. Oczywiście w każdym przypadku – bez względu na fakt, czy jest to TTE 1, TTE 2, czy TTE 3 – zawsze upewniamy się, że między poziomem wejścia a hakiem Rossa jest wystarczająco dużo przestrzeni, aby bezpiecznie wejść na rynek. Dla jasności przekazu na wykresach 7.7 zamieszczam opisane wyżej sytuacje.

Grafika 7.7. Przykłady haków Rossa w trendzie wzrostowym (A) i spadkowym (B) w kontekście potrójnego oporu/wsparcia

Terminów „wsparcie” i „opór” używam, aby opisać sytuację, w której ceny chwilowo nie mogą pokonać danego poziomu. Klasyczna definicja tych pojęć ma nieco szersze znaczenie, ale na nasze potrzeby nie ma sensu jej zgłębiać.

Korzystamy z TTE, ponieważ nigdy nie mamy pewności, czy ruch kończący cofnięcie doprowadzi do skutecznego, czy fałszywego wybicia poprzedniego ekstremum w trendzie. Jeżeli ruch jest wynikiem manipulacji, a jego celem jest tylko realizacja nagromadzonych zleceń przez duże instytucje, to rynek zawróci równie szybko, jak wcześniej wzrósł. Jednak nawet w takich przypadkach, jeśli wcześniej upewniliśmy się, że pomiędzy naszym poziomem wejścia a wybiciem jest wystarczająco dużo przestrzeni, całą transakcję zamkniemy z niewielkim zyskiem lub na poziomie break even. Właśnie neutralizacja negatywnych skutków potencjalnego fałszywego wybicia jest największym atutem TTE.

Jeśli zaś ruch cenowy i następujące po nim wybicie okażą się prawdziwe, rynek pozwoli nam wygenerować naprawdę duży zysk – wielokrotnie większy od poniesionego ryzyka. Gwarantuję, że niektóre wybicia okażą się prawdziwe, taka jest bowiem natura rynków. Gdy już do tego dojdzie i uda nam się załapać na silny ruch, będziemy dziękować sobie, że zdecydowaliśmy się na otwarcie transakcji. Niewiele rzeczy może się równać z satysfakcją po dobrze zrealizowanym sygnale.

Priorytety

W naszym tradingu przede wszystkim chcemy wykorzystywać sygnały pierwszego i drugiego rzędu. Aby nie przegapić żadnego z nich, warto ustawiać odpowiednie alarmy na swojej platformie transakcyjnej.

Pomiędzy sygnałami pierwszego i drugiego rzędu nie ma znaczącej różnicy. Wcale nie jest powiedziane, że np. wybicie haka Rossa jest skuteczniejszym zagraniem niż wybicie najwyższego maksimum/najniższego minimum z trzech ostatnich barów. Owszem, można przyjąć, że pęd powstały z sygnałów pierwszego rzędu ma większy zasięg niż pęd powstały z sygnałów drugiego rzędu. Fakt ten jednak nie ma nic wspólnego ze skutecznością, ale raczej ze sposobem zarządzania pozycją, o czym napiszę później.

Prawdą jest, że sygnały trzeciego rzędu są mniej istotne od pozostałych. Dlatego w przypadku pokrywania się sygnałów zawsze najpierw powinniśmy się skupiać na sygnałach pierwszego i drugiego rzędu i w razie nakładania się sygnałów zignorować sygnały trzeciego rzędu.

Zapraszamy do zakupu pełnej wersji książki

Przypisy

ROZDZIAŁ 7

[1] Owszem, aby wytworzyć i utrzymać rynkowy pęd, instytucje muszą budować coraz większe pozycje. Nie martwią się tym jednak, ponieważ wiedzą, że powyżej haka Rossa (lokalnego szczytu) znajduje się mnóstwo zleceń, dzięki którym możliwe będzie zlikwidowanie ich transakcji o dużym wolumenie.

[2] Po ustawieniu pierwszego zlecenia (TTE 1) zlecenie możemy przesunąć tylko dwa razy (TTE 2 i TTE 3).

Książki wydawnictwa maklerska.pl

Zawód inwestor giełdowy. Nowe ujęcie
dr Alexander Elder

Kompendium inwestowania: psychologia, narzędzia transakcyjne, kontrola ryzyka, zarządzanie pozycją.

Świece japońskie i analiza wykresów cenowych
Steve Nison

Klasyk Steve’a Nisona. Opisy formacji, analiza skuteczności i ich łączenie z narzędziami klasycznej analizy technicznej.

Analiza techniczna rynków finansowych
John J. Murphy

Absolutny klasyk. Nie do pominięcia dla zwolenników analizy technicznej.

Sekrety tradingu krótkoterminowego
Larry Williams

Trochę statystyki i podejście do tradingu Larry’ego Williamsa, zwycięzcy World Cup Championship of Futures Trading w 1987 roku z zawrotną stopą zwrotu 11 376%.

Analiza Price Action
Al Brooks

Price action w najczystszej postaci. Czytanie wykresu świeca po świecy z perspektywy rynków trendujących.

Day Trading
Joe Ross

Esencja doświadczenia Joe Rossa. Formacja 1-2-3, haka Rossa, wąskiej półki czy koncepcja Traders Trick Entry.

Inside Bar
Maciej Goliński

Jedna z najpopularniejszych dwubarowych formacji rozłożona na czynniki pierwsze.

Psychologia skutecznego tradingu
Steve Ward

35 strategii z zakresu psychologii oraz organizacji własnego tradingu, które pomogą poprawić osiągane wyniki.

Geometria Fibonacciego
Paweł Danielewicz

Połączenie trzyfalowych układów korygujących z analizą zniesień Fibonacciego, czyli układy ABCD oraz XABCD.

Artyści Rynków
Michael McCarthy

Zapisy rozmów z ludźmi, którzy kreują oblicze świata finansów.